文/蘇克武“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來(lái)，最為普遍的一種說(shuō)法是：在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚(yú)捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿(mǎn)載而歸。在長(zhǎng)期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會(huì)到“風(fēng)”給他們帶來(lái)的無(wú)法預(yù)測(cè)的危險(xiǎn)，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來(lái)。眾所周知，新能源場(chǎng)站的出力具有間歇性、波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性的特點(diǎn)，在此輪電改前新能源的出力特性影響的主要是電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性以及現(xiàn)場(chǎng)的設(shè)備。而進(jìn)入到電力現(xiàn)貨市場(chǎng)后，電力曲線的交易模式、交易頻次以及復(fù)雜性的增加，使得新能源出力特性對(duì)市場(chǎng)主體的影響驟增。隨著“30·60”戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，各省新能源裝機(jī)激增，項(xiàng)目也朝著集中化、大型化發(fā)展。2022年以前，集中式風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)一般不會(huì)超過(guò)20萬(wàn)千瓦，電力交易業(yè)務(wù)對(duì)項(xiàng)目的收益影響相對(duì)較小。未來(lái)整裝50萬(wàn)千瓦、整裝100萬(wàn)千瓦的項(xiàng)目會(huì)成為常態(tài)，此時(shí)電力交易工作對(duì)收益影響的金額可能是市場(chǎng)主體無(wú)法承受的，單月影響金額可能會(huì)超過(guò)千萬(wàn)級(jí)別。我國(guó)首批現(xiàn)貨試點(diǎn)省份確定以來(lái)，如山西、甘肅、山東等省份已進(jìn)入現(xiàn)貨長(zhǎng)周期運(yùn)行階段，其他非試點(diǎn)省份現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程不斷加快，電力市場(chǎng)向“中長(zhǎng)期+現(xiàn)貨”過(guò)渡已是大勢(shì)所趨，電改逐漸進(jìn)入深水區(qū)。新能源企業(yè)電力交易工作的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，而部分市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)控制能力尚存在一定缺失，現(xiàn)貨市場(chǎng)背景下新能源企業(yè)電力交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制迫在眉睫。中長(zhǎng)期背景下的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析除現(xiàn)貨試點(diǎn)省份以外，各省電力市場(chǎng)主要還是以中長(zhǎng)期為主。在中長(zhǎng)期市場(chǎng)背景下，電力交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要集中在交易策略的制定、結(jié)算數(shù)據(jù)的核對(duì)、偏差電量的控制、安全校核、交易申報(bào)、電價(jià)的測(cè)算等方面。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的數(shù)量相對(duì)較少，交易人員利用傳統(tǒng)的管控方式能夠?qū)I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。

(來(lái)源：微信公眾號(hào)“能見(jiàn)” 作者：蘇克武)

以上特點(diǎn)也體現(xiàn)在新能源市場(chǎng)主體的結(jié)算電價(jià)方面。在中長(zhǎng)期背景下，同等條件下的新能源場(chǎng)站，不同交易人員操盤(pán)后全口徑結(jié)算電價(jià)差異一般不會(huì)超過(guò)20元/兆瓦時(shí)(實(shí)際差異可能更小)。

現(xiàn)貨背景下的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析

相比中長(zhǎng)期市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)中的電力交易工作從業(yè)務(wù)流程、復(fù)雜性、控制難度、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)數(shù)量等方面均上了一個(gè)臺(tái)階。

中長(zhǎng)期市場(chǎng)：現(xiàn)貨背景下的中長(zhǎng)期交易已過(guò)渡到電力曲線的交易。電量的交易根據(jù)新能源場(chǎng)站歷史發(fā)電情況、風(fēng)資源特性以及功率預(yù)測(cè)相對(duì)有據(jù)可循。而電力曲線的交易受風(fēng)光的不可預(yù)測(cè)性影響，基本不太可能做到與實(shí)際發(fā)電出力的精準(zhǔn)匹配。同時(shí)，現(xiàn)貨背景下需要結(jié)合現(xiàn)貨市場(chǎng)電價(jià)預(yù)判、交易規(guī)則的限制等方面制定中長(zhǎng)期交易策略。

另一方面，電力曲線交易在用戶(hù)側(cè)營(yíng)銷(xiāo)、倉(cāng)位的控制兩方面的難度也有很大的提升。

現(xiàn)貨市場(chǎng)：目前國(guó)內(nèi)主流采用現(xiàn)貨市場(chǎng)模式為集中式市場(chǎng)，集中式市場(chǎng)又分為日前市場(chǎng)和實(shí)時(shí)市場(chǎng)。

日前現(xiàn)貨市場(chǎng)涉及默認(rèn)報(bào)價(jià)、日前市場(chǎng)報(bào)價(jià)、市場(chǎng)出清、短期功率預(yù)測(cè)等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)涉及超短期功率預(yù)測(cè)、自計(jì)劃調(diào)整(甘肅)、偏差考核、TMR電量偏差等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)中交易策略也會(huì)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用產(chǎn)生很大的影響。

現(xiàn)貨背景下電力市場(chǎng)包括中長(zhǎng)期和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)，只有在兩個(gè)市場(chǎng)均作出相對(duì)理想的策略，項(xiàng)目的收益才能得到保證。

相比較中長(zhǎng)期市場(chǎng)的電量交易，現(xiàn)貨場(chǎng)景下不同新能源場(chǎng)站的結(jié)算電價(jià)相差超過(guò)100元/兆瓦時(shí)的案例比比皆是，甚至新能源場(chǎng)站發(fā)了電，但是電費(fèi)為負(fù)的情況也時(shí)有發(fā)生。

現(xiàn)貨背景下電力交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的難點(diǎn)

針對(duì)各省新能源企業(yè)參與市場(chǎng)的情況，對(duì)現(xiàn)階段新能源企業(yè)電力交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的難點(diǎn)進(jìn)行了梳理。

1、交易業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)多

正如上節(jié)所述，現(xiàn)貨背景下電力交易業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)驟增(中長(zhǎng)期+現(xiàn)貨)，而每個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)最終的收益均會(huì)產(chǎn)生很大的影響，需要對(duì)所有可能對(duì)收益產(chǎn)生影響的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行把控。

2、人的因素

現(xiàn)階段仍處于電力市場(chǎng)改革的初級(jí)階段，人的因素仍處于主導(dǎo)階段。而人又受主觀、客觀因素的影響，不同交易員對(duì)業(yè)務(wù)的理解、策略的選擇均不同，人的交易行為勢(shì)必產(chǎn)生不一樣的結(jié)果。

3、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

我國(guó)電力市場(chǎng)建設(shè)是由“中長(zhǎng)期”市場(chǎng)向“中長(zhǎng)期+現(xiàn)貨”過(guò)渡，電力交易員在現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行初期存在“中長(zhǎng)期”市場(chǎng)的固有思維，并未完全建立電力曲線交易的思維，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)存在一定的欠缺。

4、交易行為結(jié)果難量化

電力交易工作不同于傳統(tǒng)的生產(chǎn)運(yùn)行業(yè)務(wù)，交易策略的結(jié)果反饋相對(duì)滯后，影響持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，同時(shí)交易行為產(chǎn)生的結(jié)果很難去進(jìn)行量化，這就會(huì)導(dǎo)致如何評(píng)估交易策略、交易能力成為“老大難”。

5、風(fēng)險(xiǎn)控制工具不足

交易輔助決策系統(tǒng)仍處于起步階段，受市場(chǎng)規(guī)則、起步時(shí)間短等因素的影響，交易輔助決策系統(tǒng)對(duì)新能源交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的支撐有待加強(qiáng)。

應(yīng)對(duì)措施有哪些

現(xiàn)階段電力市場(chǎng)建設(shè)處于積極推進(jìn)的階段，市場(chǎng)規(guī)則、交易方式也是處于動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程，電力交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)很難通過(guò)單一的措施進(jìn)行管控。對(duì)新能源企業(yè)電力交易業(yè)務(wù)全流程進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)中既有可控的風(fēng)險(xiǎn)，也有不可控的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要通過(guò)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法對(duì)全過(guò)程進(jìn)行管控，不斷沉淀風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

本文結(jié)合現(xiàn)貨市場(chǎng)新能源交易業(yè)務(wù)實(shí)踐，提出幾種相對(duì)有效、可落地的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

1、梳理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)清單及案例庫(kù)

現(xiàn)貨市場(chǎng)作為相對(duì)新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，市場(chǎng)參與方對(duì)規(guī)則的理解、策略的把握需要一個(gè)逐漸積累和沉淀的過(guò)程，需要在不斷的試錯(cuò)過(guò)程中尋找規(guī)則的底層邏輯以及每個(gè)場(chǎng)站最優(yōu)的交易策略、運(yùn)營(yíng)方式。而在此過(guò)程中，每次的試錯(cuò)反饋都是一次能力成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，可以建立企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)清單以及案例庫(kù)，防止錯(cuò)誤重復(fù)出現(xiàn)。

2、優(yōu)化交易業(yè)務(wù)流程

隨著市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入現(xiàn)貨階段，新能源電力交易業(yè)務(wù)涉及到的流程、節(jié)點(diǎn)越來(lái)越多。同一筆交易可能涉及多個(gè)交易員、中長(zhǎng)期交易與現(xiàn)貨操盤(pán)為不同的交易人員、新能源與儲(chǔ)能聯(lián)合運(yùn)行、生產(chǎn)與運(yùn)行間的協(xié)同關(guān)系等方面均對(duì)交易業(yè)務(wù)流程的調(diào)整提出了要求。業(yè)務(wù)流程運(yùn)行是否流暢直接決定交易工作的效率和結(jié)果。因此，新能源企業(yè)需要結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)狀、市場(chǎng)的變化、規(guī)則的調(diào)整持續(xù)優(yōu)化交易業(yè)務(wù)流程。

3、上線數(shù)字化平臺(tái)

現(xiàn)貨背景下，電力交易業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)分析難度呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)，而數(shù)據(jù)分析工作又會(huì)影響交易員的決策。新能源企業(yè)應(yīng)積極上線交易輔助決策系統(tǒng)，提高數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確度，將交易員從數(shù)據(jù)分析海洋中解放出來(lái)。另一方面，可設(shè)置交易申報(bào)提醒、異常數(shù)據(jù)提示等功能，利用數(shù)字化工具將交易策略的結(jié)果盡可能快的反饋給交易員。

4、集體決策，減少單人出錯(cuò)概率

市場(chǎng)進(jìn)程的加快以及新能源爆發(fā)式的增長(zhǎng)，部分新能源企業(yè)交易人員存在一定的短缺，可能存在單人負(fù)責(zé)多個(gè)場(chǎng)站、多個(gè)省的情況，一旦某個(gè)方面未考慮周全就會(huì)造成企業(yè)的損失。基于此種情況，可考慮采用集體決策的方式，通過(guò)“人多力量大”的方法減少單人出錯(cuò)的概率。

5、加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高交易能力

組織能力建設(shè)是每個(gè)企業(yè)的重中之重，培訓(xùn)工作又是組織能力建設(shè)很好的抓手。但培訓(xùn)工作往往會(huì)出現(xiàn)花了時(shí)間、投了精力、沒(méi)有效果的情況，導(dǎo)致很多培訓(xùn)難以長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)下去?；诖?，交易業(yè)務(wù)的培訓(xùn)一定不能浮于形式，要制定切實(shí)有效的計(jì)劃，并依靠流程、制度提高培訓(xùn)的效果。

6、提高交易人員內(nèi)驅(qū)力

電力交易員在一定程度上能夠決定企業(yè)的“錢(qián)袋子”，但是高頻次的交易行為、高強(qiáng)度的心理壓力可能會(huì)使交易人員變得“麻木”。外在的制度約束不能解決根本層面的問(wèn)題，需要通過(guò)可行的措施不斷提高交易人員的內(nèi)驅(qū)力，保持對(duì)交易業(yè)務(wù)的責(zé)任心和敬畏感。

小結(jié)

在此輪電改以前、在中長(zhǎng)期背景下，“風(fēng)”意味著電量、意味著收益。而進(jìn)入到現(xiàn)貨市場(chǎng)后，新能源的間歇性、波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性，使得“風(fēng)”一定程度上意味著“險(xiǎn)”。如何控制新能源企業(yè)電力交易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，需要市場(chǎng)主體在實(shí)踐的過(guò)程中，不斷的進(jìn)行管理機(jī)制、流程設(shè)置、數(shù)字化等方面的投入，通過(guò)事前、事中、事后的控制方法，將“風(fēng)”帶來(lái)的“險(xiǎn)”控制在可接受范圍內(nèi)。電力市場(chǎng)是一個(gè)實(shí)時(shí)變化的市場(chǎng)，新能源出力受資源因素?zé)o法預(yù)測(cè)、無(wú)法控制，市場(chǎng)規(guī)則在現(xiàn)階段也處于不斷調(diào)整優(yōu)化的階段。新能源企業(yè)需要利用好現(xiàn)貨市場(chǎng)初級(jí)階段這個(gè)機(jī)會(huì)，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，迎接成熟的現(xiàn)貨市場(chǎng)、乃至未來(lái)電力金融市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。