省市能源集團(tuán)成立

自2022年開(kāi)始，各省陸續(xù)組建省級(jí)能源集團(tuán)。

(來(lái)源：微信公眾號(hào)“魚(yú)眼看電改” 作者：俞慶)

部分市都開(kāi)始組建市級(jí)能源集團(tuán)。比如杭州市，就在市城投集團(tuán)下成立了“杭州市能源集團(tuán)有限公司”

成立的背景

個(gè)人認(rèn)為：省市能源集團(tuán)的成立，是中國(guó)自90年代以后的“分稅制改革”后，地方政府追求地方財(cái)政收入增長(zhǎng)的最新措施之一。

這一過(guò)程大致分為四個(gè)主要階段：

1、改開(kāi)初期，為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大稅基，地方政府鼓勵(lì)集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，造就了蘇南模式(集體經(jīng)濟(jì))和溫州模式(掛靠模式);

2、加入WTO前后，引入外資，發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，最典型的就是蘇州工業(yè)園模式;

3、構(gòu)建“房地產(chǎn)-土地出讓金-地方基建”的房地產(chǎn)發(fā)展模式;

4、后房地產(chǎn)時(shí)代：地方化新能源投資運(yùn)營(yíng)模式。

在房地產(chǎn)對(duì)地方財(cái)政收入的支持作用減弱的情況下，地方政府積極尋求“下一個(gè)房地產(chǎn)”，無(wú)論是對(duì)“新能源汽車”的大規(guī)模扶持，還是對(duì)光伏、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的支持，最終地方政府發(fā)現(xiàn)，這些都在“新能源”的大盤子里，于是就有了從扶持產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，到構(gòu)建新能源地方產(chǎn)業(yè)鏈條的想法。

因?yàn)槌朔龀稚嫌蔚男履茉聪嚓P(guān)設(shè)備產(chǎn)業(yè)之外，地方政府更看重的，是“新能源”在生產(chǎn)、輸配、消費(fèi)這些環(huán)節(jié)的巨大體量，期待成為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、增加地方稅收的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

某城投集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)直言：

地方能源的飯碗，要端在地方政府的手里。

省市能源集團(tuán)的定位

在省市能源集團(tuán)中，“粵電”、“浙能”成立較早，它們是上一輪電改“廠網(wǎng)分離”的產(chǎn)物，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的省級(jí)政府，不愿意把本省優(yōu)質(zhì)的發(fā)電資源劃給五大發(fā)電集團(tuán)，于是在政策博弈過(guò)程中，組建了省級(jí)的能源集團(tuán)，并在本省的電力市場(chǎng)中占據(jù)較大份額——比如浙能占了浙江發(fā)電市場(chǎng)4成左右。

這些傳統(tǒng)的省級(jí)能源集團(tuán)主要以火電為主，且資產(chǎn)質(zhì)量很高：在負(fù)荷中心的稀缺地段布局了大量火電資產(chǎn)。

而新成立的省市能源集團(tuán)則沒(méi)那么多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，甚至顯得有些寒酸：

某市的成立的“能礦集團(tuán)”，把礦產(chǎn)資源和本地少量的能源資產(chǎn)整合打包，賬面資產(chǎn)才顯得比較好看一點(diǎn)。

但是沒(méi)有包袱恰恰是它們的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榭粗氐牟皇谴媪抠Y產(chǎn)，而是新的資產(chǎn)機(jī)會(huì)——以集中式新能源、分布式光伏、儲(chǔ)能、充電樁為代表的，新型電力資產(chǎn)整體產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。

所以，省市能源集團(tuán)的主要定位，是拉動(dòng)新型電力資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條，替代房地產(chǎn)形成地方財(cái)政收入最主要支柱，并保障地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

電改新博弈

對(duì)電改來(lái)說(shuō)，新的市場(chǎng)主體，無(wú)疑增加了新的博弈方和博弈能力。

但對(duì)電網(wǎng)和發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，都不算是一件好事。

無(wú)論是“分布式新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)”，還是“分布式發(fā)電入市”，以及“低壓工商業(yè)轉(zhuǎn)改直市場(chǎng)化”，都可以看成是“老玩家”在抬高“新玩家”的入場(chǎng)門檻。

未來(lái)的博弈，還會(huì)直接推到“增量配電”這個(gè)領(lǐng)域。

因?yàn)闊o(wú)論是分布式的光儲(chǔ)充，還是虛擬電廠，都不可避免地要與配電網(wǎng)打交道，配電網(wǎng)包括用戶配電網(wǎng)、園區(qū)配電網(wǎng)和公共配電網(wǎng)，而絕大多數(shù)分布式資產(chǎn)是在前兩個(gè)環(huán)節(jié)。

尤其是園區(qū)配電網(wǎng)，是增量配電網(wǎng)的主要形態(tài)，目前500多個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目大多數(shù)半死不活，這肯定是改革設(shè)計(jì)者不愿看到的狀態(tài)。

那么如何在新型電力系統(tǒng)的技術(shù)趨勢(shì)，和省市能源集團(tuán)(或者可以說(shuō)是地方新能源集團(tuán))的博弈格局下，盤活增量配電這個(gè)改革卡口呢?

一方面，就是從物理配電網(wǎng)的投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)，轉(zhuǎn)換為配電相關(guān)業(yè)務(wù)的建設(shè)運(yùn)營(yíng)，比如“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”的微電網(wǎng)系統(tǒng)，小到用戶微電網(wǎng)，大到非電網(wǎng)資產(chǎn)的園區(qū)型微電網(wǎng)。

用個(gè)時(shí)髦的詞來(lái)說(shuō)，就是“分布式智能電網(wǎng)”。

另一方面，省市能源集團(tuán)有更多的動(dòng)力，去爭(zhēng)取推動(dòng)增量配電網(wǎng)業(yè)務(wù)的落地和開(kāi)展。

不只是投資，而是一魚(yú)多吃

可能有讀者認(rèn)為，省市能源集團(tuán)會(huì)像“五大六小”發(fā)電集團(tuán)一樣，更多地關(guān)注在新能源投資領(lǐng)域。

是，但不完全是。

一些眼界開(kāi)闊的省市能源集團(tuán)，已經(jīng)從風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)培育、資產(chǎn)投資、資產(chǎn)建設(shè)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、綠色金融等產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的高度，去理解新型電力系統(tǒng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

形成了“一魚(yú)多吃”的戰(zhàn)略發(fā)展思路：

1、下游資源聚合，統(tǒng)一規(guī)劃

將省市優(yōu)質(zhì)的新能源潛在資源，比如分布式場(chǎng)站、充電樁場(chǎng)地、儲(chǔ)能潛在項(xiàng)目，甚至優(yōu)質(zhì)的負(fù)荷資源和碳資源聚合，統(tǒng)一規(guī)劃和布局，定位于零碳城市、零碳園區(qū)的整體戰(zhàn)略。

2、資產(chǎn)投資引領(lǐng)

以城投為投融資平臺(tái)，布局新能源資產(chǎn)投資，尤其是省屬、市屬國(guó)資企業(yè)的新能源項(xiàng)目，并且逐步向能源整體托管演化，基于低風(fēng)險(xiǎn)的能源現(xiàn)金流獲得再融資能力。

新能源資產(chǎn)的價(jià)值，并不在資產(chǎn)本身，而在于資產(chǎn)產(chǎn)生低風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流的能力。

省市能源集團(tuán)在這方面具有天然的優(yōu)勢(shì)——省市國(guó)資企業(yè)本身就是同一個(gè)上級(jí)單位，不用擔(dān)心電費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

3、以資產(chǎn)為龍頭，拉動(dòng)新能源制造本地化

和新能源汽車產(chǎn)業(yè)布局類似，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)的本地化——尤其是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)、充電樁產(chǎn)業(yè)的落地，對(duì)落地企業(yè)給予本地的補(bǔ)貼和新能源資產(chǎn)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，甚至有的省市提出：打造新能源產(chǎn)業(yè)高地。

4、以資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)為紐帶，帶動(dòng)創(chuàng)新投資

制造業(yè)的落地，必然引領(lǐng)上游的原材料、核心元器件、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)字化、智能制造的研發(fā)需求，不少城投集團(tuán)除了產(chǎn)業(yè)投資基金，還有風(fēng)險(xiǎn)投資基金，去培育創(chuàng)新環(huán)節(jié)。

5、能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)化，優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)

未來(lái)新能源的核心是運(yùn)營(yíng)，以上述產(chǎn)業(yè)布局為依托，以本地優(yōu)質(zhì)資源為基礎(chǔ)，聚合充電服務(wù)、儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)、光伏運(yùn)營(yíng)，形成新型配電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式，最終實(shí)現(xiàn)零碳城市能源運(yùn)營(yíng)商的定位。

同時(shí)，能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)化還能帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)，尤其是高端企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并解決大量本地就業(yè)問(wèn)題。

這一套組合拳如果真能在一些省市落地，其價(jià)值并不亞于再造一個(gè)本地的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)——低碳是未來(lái)30年最明確的趨勢(shì)，這對(duì)地方政府和城投來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是巨大的吸引力。

而且，它還不需要像房地產(chǎn)和基建那樣，需要巨大的前期資金和較長(zhǎng)的項(xiàng)目周期，只要用足能源現(xiàn)金流和投融資杠桿就能撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)。

總結(jié)

新能源對(duì)不少地方政府來(lái)說(shuō)，已經(jīng)上升到“第二房地產(chǎn)”的高度。

同時(shí)，零碳趨勢(shì)下的新型電力系統(tǒng)在城市場(chǎng)景的落地，客觀上也需要把優(yōu)質(zhì)資源、產(chǎn)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)投資和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等新型電力系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)打通，從而創(chuàng)造出新能源產(chǎn)業(yè)集群的新機(jī)會(huì)，地方政府和城投集團(tuán)又有天然優(yōu)勢(shì)和可借鑒的案例——比如合肥模式。

對(duì)電網(wǎng)企業(yè)和發(fā)電企業(yè)的省市公司來(lái)說(shuō)，新的博弈已經(jīng)出現(xiàn)，反過(guò)來(lái)可能又會(huì)推進(jìn)它們加速向新業(yè)態(tài)、新市場(chǎng)、新模式轉(zhuǎn)型的步伐，進(jìn)而推動(dòng)電改向縱深邁進(jìn)。

一切皆有可能。