區(qū)塊鏈的熱潮席卷各行各業(yè)，成為當下最受矚目的信息技術之一，“去中心化”、“不可篡改”、“公開透明”等特性吸引了越來越廣泛的討論和注意力。

聚焦在金融領域，提起區(qū)塊鏈大家的第一反應是數(shù)字貨幣。

但其實除了數(shù)字貨幣，區(qū)塊鏈的特性在支付清算、供應鏈金融、證券交易、保險、征信等領域都能發(fā)揮很大的作用。

據(jù)七麥數(shù)據(jù)報告顯示，在我國全部區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項目中，金融類占比最高，達到 42.72%，企業(yè)服務類占比達 39.18%，這兩類項目共計占比高達 81.44%。

隨著科技發(fā)展對金融服務產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作用日趨明顯，將前沿技術與各類金融服務場景深度整合已經(jīng)成為業(yè)界的公示之一。

2018年7月，中國信通院產(chǎn)業(yè)與規(guī)劃研究所大數(shù)據(jù)與數(shù)字經(jīng)濟研究部與騰訊研究院聯(lián)合對金融區(qū)塊鏈細分領域開展了研究，并發(fā)布了《金融區(qū)塊鏈研究報告》（2018）。

報告對區(qū)塊鏈技術起源、適用場景、金融服務產(chǎn)業(yè)整體情況和典型特征等進行了系統(tǒng)分析，以期為產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢及影響提供客觀思考與判斷。

報告總結(jié)了現(xiàn)階段區(qū)塊鏈金融的八大核心結(jié)論：

1

區(qū)塊鏈將對法定數(shù)字貨幣的發(fā)行

和流通機制的建立產(chǎn)生深遠影響

加密數(shù)字代幣不屬于信用貨幣體系，無法有效履行貨幣基本職能，而法定數(shù)字貨幣是信用貨幣體系的一部分，將履行貨幣交易媒介、計價單位和價值貯藏的基本職能。

區(qū)塊鏈可以作為法定數(shù)字貨幣的底層技術之一，是一項可選技術。從技術的成熟度看，未來法定數(shù)字貨幣也有采用集中化技術的可能性。區(qū)塊鏈將對法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通機制的建立產(chǎn)生深遠影響。

2

區(qū)塊鏈在跨境支付

及大額支付領域有一定優(yōu)勢

基于區(qū)塊鏈的跨境支付模式擁有效率更高、成本更低、流動性更強、權利更平等等優(yōu)勢。在大額支付領域，區(qū)塊鏈應用主要從理論層面探討其對大額支付系統(tǒng)帶來的效率、透明度、彈性及穩(wěn)健性等潛在效益。

3

區(qū)塊鏈將對金融體系發(fā)揮積極作用

基于區(qū)塊鏈在金融資產(chǎn)權益證明發(fā)放與流通中的應用，區(qū)塊鏈將通過“一升一降三創(chuàng)新”，對貨幣發(fā)行流通、金融工具、金融市場、金融中介以及制度與調(diào)控機制等金融體系要素帶來潛在的積極影響。

(一升一降三創(chuàng)新：區(qū)塊鏈直接作用于貨幣流通和金融工具，間接帶來了金融市場和金融市場運作變化。這兩點即是兩大創(chuàng)新。與此同時，金融市場運作效率提升，直接金融市場規(guī)模增大，這就是“升”的影響。“降”表現(xiàn)在，金融中介職能分散，間接金融市場規(guī)模減小。）

4

供應鏈金融是較為適合區(qū)塊鏈的場景之一

在供應鏈金融流程中，供應商、核心企業(yè)、銀行、金融機構(gòu)等多方并存，這類多主體、非高頻交易是較為適合區(qū)塊鏈技術應用的場景。

基于區(qū)塊鏈技術，可實現(xiàn)應收賬款、票據(jù)、倉單等資產(chǎn)數(shù)字化，并且留下數(shù)據(jù)存證，降低票據(jù)作假、重復質(zhì)押等風險，緩解信息不對稱的問題，并基于智能合約屬性使供應鏈金融業(yè)務順利開展。

5

區(qū)塊鏈在證券交易應用

領域更多尚在概念階段

證券領域的區(qū)塊鏈應用主要集中于私募證券的電子化與公募證券的發(fā)行交易，大多處在概念驗證階段。

區(qū)塊鏈可以在不改變私募證券流通規(guī)則的基礎上，替代紙質(zhì)文件作為證券資產(chǎn)的自治電子化載體，實現(xiàn)私募證券的登記和流通。

公募證券方面，相關方在清結(jié)算環(huán)節(jié)存在多方對賬等效率問題，區(qū)塊鏈可以提供一種證券清結(jié)算的解決方案。

6

區(qū)塊鏈在保險領域的應用

更加強調(diào)公開透明特點

保險領域中的區(qū)塊鏈應用特點鮮明。針對保險業(yè)理賠效率低、行業(yè)信息無法共享等問題，基于區(qū)塊鏈的智能合約特性可以用來優(yōu)化保險業(yè)務流程。

針對中心化的相互保險存在運作不透明、資金流向不透明的問題，區(qū)塊鏈為構(gòu)建非中心化的信任模式提供了一種新的可能，促進保險平臺提升內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的透明度。

7

區(qū)塊鏈技術有助于搭建

征信數(shù)據(jù)共享交易平臺

區(qū)塊鏈可在征信的數(shù)據(jù)共享交易領域著重發(fā)力，面向征信相關行業(yè)的數(shù)據(jù)共享交易，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術的聯(lián)盟鏈，搭建征信數(shù)據(jù)共享交易平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，促進參與交易方風險和成本最小化。

8

區(qū)塊鏈金融應用面臨挑戰(zhàn)與監(jiān)管

金融領域區(qū)塊鏈應用目前仍處于早期探索階段，在區(qū)塊鏈成為金融領域?qū)嶋H應用的解決方案之前，仍有商業(yè)、技術、風險管理等多維度的挑戰(zhàn)，各國政府也積極調(diào)整監(jiān)管策略，摸索出適應本國發(fā)展的監(jiān)管方式。

報告正文分為十大章從區(qū)塊鏈技術的起源開始，詳細講解了區(qū)塊鏈在數(shù)字貨幣、支付清算、供應鏈金融、證券交易、保險和征信領域可能帶來的變革。

同時，報告還分析了區(qū)塊鏈在金融領域應用的挑戰(zhàn)與監(jiān)管。

區(qū)塊鏈技術在金融領域的應用，只是提供了一種新角度下的、適用于資產(chǎn)權益證明的發(fā)放與流通環(huán)節(jié)的新型解決方案，目前來看并未對金融領域生產(chǎn)關系產(chǎn)生顛覆性的影響。

在區(qū)塊鏈應用發(fā)展過程中，必須要探索包容的審慎監(jiān)管，“幣”應用與“鏈”應用需要區(qū)分對待，對于“幣”應用要嚴防金融風險，對于“鏈”應用要在合規(guī)合法的框架內(nèi)挖掘區(qū)塊鏈的潛力。

鑒于區(qū)塊鏈技術與金融市場的結(jié)合現(xiàn)階段還存在較多不確定性，市場參與者未來應首先扎實推進區(qū)塊鏈技術應用型研究，根據(jù)實際情況，加快相關場景的應用落地，通過持續(xù)、深入的實踐驗證其應用中的利與弊。

其次，著力促進產(chǎn)業(yè)主體之間的協(xié)調(diào)與合作，探索搭建政府與市場之間的政策傳導和信息反饋橋梁，通過行業(yè)協(xié)會、聯(lián)盟等平臺，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游主體聯(lián)動與合作，加強與國外產(chǎn)業(yè)主體的交流，提升國際標準制定的話語權。

最后，密切關注新興技術對金融監(jiān)管體系帶來的挑戰(zhàn)，區(qū)塊鏈在金融領域的應用應遵循金融業(yè)的核心原則與規(guī)則，應結(jié)合相關市場實踐，深入研究新興技術對現(xiàn)有金融市場結(jié)構(gòu)、風險管理模式、監(jiān)管及法律框架產(chǎn)生的影響，并適時為技術應用提供必要的法律基礎，明確現(xiàn)有法律和監(jiān)管規(guī)則的適用性問題。