NEX是建立在NEO區(qū)塊鏈上的去中心化交易所，提出了一種將場外交易撮合、智能合約執(zhí)行和全球資產(chǎn)交叉支付服務相結(jié)合的方式，兼具中心化交易所的表現(xiàn)和去中心化交易所的信任和安全屬性，讓任何用戶都可以體驗到交易的公平性。

加密數(shù)字貨幣市場近年來大幅增長，從2015年1月單日交易額為6千萬美元，到2017年11月單日交易額超過80億美元，不到兩年的時間里擴張了130余倍。而當前大多加密貨幣主要在中心化交易所進行交易，資金必須在實體控制下存放，用戶資金面臨信息泄露和黑客入侵等風險。其中著名的黑客入侵事件當數(shù)2018年1月Coincheck的NEM被盜事件，該起黑客入侵事件直接導致價值5.3億美元的NEM被盜，安全問題已成為加密數(shù)字貨幣交易亟待解決的問題。

去中心化的交易所交易采用了區(qū)塊鏈技術(shù)，交易由區(qū)塊鏈上的智能合約執(zhí)行，無需集中的第三方來控制用戶帳戶。雖然這些交易所大大增強了交易資金的安全，但是其代價是交易業(yè)績的巨大損失。由于智能合約技術(shù)還不成熟，每秒交易的處理速度比較慢，這意味著用戶無法執(zhí)行復雜交易，并為陳舊訂單提供套利機會。NEX將NEO區(qū)塊鏈與一個離線匹配引擎結(jié)合在一起，以實現(xiàn)比現(xiàn)有分散交易所更快，更復雜的交易，兼具去中心化交易所的安全性和傳統(tǒng)中心化交易所的效率性，市場空間比較大。

數(shù)字貨幣交易的爆發(fā)式增長帶動交易所數(shù)量快速增加，截止2018年4月，全球有177家有效數(shù)字貨幣交易所。交易所分為中心化交易所和去中心化兩類，雖然去中心化交易所在安全性方面有很大的優(yōu)勢，但是由于技術(shù)原因，在交易量和交易速度方面遠遠落后于中心化交易所。因此當前中心化交易所占據(jù)主導地位，去中心化交易所競爭激烈。相比于其他交易所，NEX是建立在NEO區(qū)塊鏈上的去中心化交易所，提出了一種將場外交易撮合、智能合同執(zhí)行和全球資產(chǎn)交叉支付服務相結(jié)合的方式，將中心化交易所的表現(xiàn)和去中心化交易所的信任和安全屬性相結(jié)合，具有以下優(yōu)勢：

大交易量：NEX通過其獨特的可公開驗證的離線匹配引擎處理巨大的交易量。支付服務：NEX支付服務使NEO的第三方智能合同能夠發(fā)送和接收全球資產(chǎn)，如NEO和GAS。復雜的交易：NEX處理目前在其他分散交易所（如市場和限價訂單）上不可用的復雜訂單類型。NEO的共識模型允許更快的理論交易速度(與Ethereum的15個tps相比高達10,000個tps)，這對去中心化交易所非常有利。

長期來看，去中心化交易所是未來的發(fā)展方向，很多項目還處于市場開發(fā)階段。NEX基于NEO區(qū)塊鏈上進行開發(fā)，在技術(shù)和推廣方面會有比較大的優(yōu)勢。但是項目方的推進速度偏慢，這對于開發(fā)市場是很不利的，值得我們關(guān)注。

（1）法律政策和監(jiān)管風險

數(shù)字貨幣正在或可能被各個不同國家的主管機構(gòu)所監(jiān)管，不同國家的態(tài)度不一樣。在某些國家可能隨時被定義為虛擬商品、數(shù)字資產(chǎn)甚至是證券或貨幣，而在某些國家中按當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，數(shù)字貨幣可能被禁止交易或持有。由于行業(yè)缺乏相關(guān)的法律進行規(guī)范，行業(yè)發(fā)展也暴露了很多問題。特別是利用投資區(qū)塊鏈項目進行詐騙的犯罪活動越來越多，同時區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)過程中也發(fā)現(xiàn)了許多安全漏洞，這些問題都有可能使政府出臺嚴厲的監(jiān)管措施。當監(jiān)管政策變化時，NEX的開發(fā)、營銷、推廣或其他方面以及此公開銷售計劃可能會受到重大影響、阻礙或終止。

（2）市場競爭的風險

區(qū)塊鏈技術(shù)的火爆，吸引許多資本進入該領(lǐng)域，相關(guān)的運用項目不斷增多，如SWitcheo、Oxproject、Kyber Network和Loopring等。雖然目前這些項目大部分只支持ERC-20代幣交換，但是跨鏈交換是市場未來的發(fā)展方向，該領(lǐng)域市場競爭會越來越激烈。

（3）技術(shù)風險

平臺用戶對自己的賬戶安全非常重視，因此交易所在安全技術(shù)方面要求比較高。區(qū)塊鏈技術(shù)正在不斷發(fā)展，研發(fā)團隊無法保證任何時候絕對的安全性，有可能平臺受到網(wǎng)絡攻擊致使持有人的數(shù)字貨幣被盜、失竊、消失、毀滅或者貶值的風險。

【代幣名稱】NEX

【代幣類型】NEP5

【代幣總量】0.5億

【眾籌金額】0.25億

【接受代幣】NEO&GAS

【眾籌硬頂】2500萬美元

【眾籌時間】2018年7月15號

【是否KYC】是

【是否鎖倉】是

創(chuàng)始人兩年鎖倉期

【代幣分布情況】

公募：50% 創(chuàng)始團隊：20% NEO委員會：15% 合作伙伴：10% 公司資金：4% 員工持股計劃：1%

【通證經(jīng)濟】NEX允許代幣持有人一起分擔交易和支付產(chǎn)生的費用，NEX總共將發(fā)行5000萬枚代幣，這些代幣持有人有權(quán)分擔交易和支付產(chǎn)生的費用。同時NEX代幣持有人可以通過賭注流程獲得收益，NEX的賭注索賠操作類似于NEO網(wǎng)絡上的GAS索賠操作。因此NEX代幣持有者將直接從每一筆成交的交易中獲益，產(chǎn)生的交易費用越多，持有人獲得的收益也越多。NEX代幣將受到歐洲證券委員會的監(jiān)管，并計劃擴展至其他司法管轄區(qū)。

項目方有清晰的募資頂額，團隊鎖倉兩年，公布了自己的代幣類型和流通機制，機制設計較為合理。但是代幣總量對于交易所這樣的項目來說偏少，鎖倉解鎖機制也沒有公布。

利用脫鏈匹配引擎加快交易過程

NEX基于一個值得信賴的脫鏈匹配引擎，這個匹配引擎的工作原理與中心化交易所中的等價交易完全相同，但它只控制活躍訂單，并且在沒有提供交易對手賬戶余額信息的情況下就可以承諾成交。和其他去中心化的交易所一樣，NEX訂單也是脫鏈成交和鏈上執(zhí)行，但NEX的自動匹配引擎減少了機會套利，允許更復雜的訂單。同時為了確保信任，NEX提供了公共記錄訂單和行為的確定性規(guī)范，以便用戶可以驗證離線匹配的訂單并在行為不正確的情況下申領(lǐng)獎勵。這使得NEX第一家能在交易速度和交易量上與中心化交易所相媲美的去中心化的交易所，競爭優(yōu)勢明顯。

基于UTXO

以太坊利用一個賬戶模型來存儲我們所有的余額信息（以太坊虛擬機（EVM）中的數(shù)字形式）。但是，在NEO區(qū)塊鏈中，通過使用UTXO模型發(fā)送和接收全球資產(chǎn)，其中所有交易都通過使用安全ID進行。

交易API

NEX開發(fā)了第三方應用程序可用于交易令牌的公共JSON API。這個API允許用戶在匹配引擎上放置，修改和取消訂單。因為這些交易在鏈外發(fā)生，因此NEX API每秒可處理數(shù)萬個請求，從而具有中心化交易所的交易效率。

智能合約執(zhí)行

NEX匹配引擎與提交用戶之間交易的智能合約進行通信。這個智能合約遵循由NEP-5通證標準驅(qū)動的邏輯，NEP-5標準允許合約持有涉及活動狀態(tài)交易掛單的用戶的代幣。匹配引擎開始計算匹配后，會發(fā)送智能合約涉及的所有用戶地址以及在他們之間交易的代幣的類型和數(shù)量來完成交易。

新的共識模式

從技術(shù)上講，我們可以看到NEO利用拜占庭容錯（DBFT）協(xié)議達成共識。該模型已被詳細研究，并且已被證明可以實現(xiàn)“更高的理論交易吞吐量”。

跨鏈交易

NEX支付服務允許NEO智能合約與處于NEO區(qū)塊鏈之外的資產(chǎn)進行交互。例如，一個用戶可能使用支付服務來進行跨鏈交易，發(fā)送ETH到一個NEO智能合約然后分發(fā)到他朋友的NEO地址。支付服務將來會支持其它區(qū)塊鏈的資產(chǎn)或非數(shù)字資產(chǎn)比如美元，以此作為一個網(wǎng)關(guān)為NEX上的脫鏈資產(chǎn)交易提供服務。然而短期內(nèi)，支付服務用于NEO區(qū)塊鏈上全球性資產(chǎn)的提供，與NEO和GAS代幣的功能類似。更廣泛地說，支付服務提供一個起點，用于論證去中心化交易所如何與其它鏈上的資產(chǎn)進行交互。

項目方從7個月前就開始代碼庫的更新，截止7月25日，已經(jīng)有32次上傳，兩個分支，7個貢獻者。最近的一次更新是在3天前，其他都是5個月或者7個月前，代碼更新不頻繁，值得投資者關(guān)注，懷疑項目進展不順利。

技術(shù)上，NEX是基于NEO區(qū)塊鏈NP5進行設計的，基于成熟的技術(shù)進行開發(fā)難度會降低很多。同時，去中心化交易所的交易撮合速度和安全性之間的平衡是個難題。若真如NEX白皮書所述可以在保證安全性的條件下達到中心化交易所的交易速度，那會是極大的突破。

運營上，區(qū)塊鏈行業(yè)需要代幣的流通來達到資源利用的最優(yōu)化，交易需求非常巨大。如果NEX技術(shù)能成功，那么用戶規(guī)模會迅速增加，盈利時間會比較快。同時交易所作為行業(yè)流量的入口，為客戶提供理財服務、法幣兌換以及衍生服務具有天然的優(yōu)勢，盈利能力很強。

根據(jù)白皮書提供的信息，項目方已經(jīng)完成了白皮書中描述的所有智能合約的alpha原型，各項工作正在有序推進，目前已經(jīng)完成總?cè)蝿諗?shù)的一半。

根據(jù)白皮書披露的消息，項目方已經(jīng)完成并部署了用于交易和提款功能的智能合約原型。匹配引擎的開發(fā)工作已經(jīng)開始，有沒有在2018年初發(fā)布完整的原型版本不得而知。項目方還發(fā)布了一個連接NEX擴展網(wǎng)絡的alpha版本用于資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，并開始在交易用戶界面上工作。同時開發(fā)了和我們合作伙伴共享模板代碼，方便他們能夠用NEX擴展網(wǎng)絡進行購買加密貨幣并將其發(fā)送到用戶帳戶上，已經(jīng)與Red Plus合作為NEX的支付服務解決方案定義標準和API。

不過白皮書是2017年發(fā)布的，最新的白皮書還沒有公布，有關(guān)項目方最新進展的消息不多，社群渠道也不多，值得關(guān)注。

聯(lián)合創(chuàng)始人

Fabio C. Canesin：聯(lián)合創(chuàng)始人和開發(fā)人員 。擁有12年的研究和分析經(jīng)驗，最近的經(jīng)驗是Schlumberger的工程師和Cityof Zion的聯(lián)合創(chuàng)始人。

Fabian Wahle：聯(lián)合創(chuàng)始人兼開發(fā)人員。擁有8年的研究和開發(fā)經(jīng)驗，最早的經(jīng)歷是Alzheimer's研究小組Altoida AG的創(chuàng)始人。

Ethan Fast：聯(lián)合創(chuàng)始人兼開發(fā)人員。累積了過去10年的研究經(jīng)驗，最近還是Zion City的聯(lián)合創(chuàng)始人。

Luciano Engel：聯(lián)合創(chuàng)始人兼開發(fā)人員。在工程和分析方面擁有超過8年的經(jīng)驗，最近在SIGMA工作，并且是Zion City的聯(lián)合創(chuàng)始人。

Thomas Saunders：聯(lián)合創(chuàng)始人兼開發(fā)人員。擁有超過11年的軟件開發(fā)經(jīng)驗，最近擔任iDi的領(lǐng)先軟件開發(fā)人員，并共同創(chuàng)建了ZionCity。

技術(shù)團隊

Nathaniel Walpole：NEX產(chǎn)品設計師，歷任Neil WilsonDesign（設計）圖形和品牌設計師，Cotswold Outdoor（零售）電子商務設計，The EarthWorks（市場營銷與廣告）產(chǎn)品設計。

S.J Mansfield：NEX UX/UI設計師，前端設計經(jīng)驗豐富。

David Schwartz：NEX開發(fā)工程師，歷任Leaf集團（互聯(lián)網(wǎng)營銷）軟件工程師，Cityof Zion成員。

運營團隊

Carla Paiva：NEX市場及公關(guān)。Lemonail人才分析公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼經(jīng)理。

Clare Saunders：NEX市場及對外聯(lián)絡。

聯(lián)合創(chuàng)始人均來自一個針對NEO開發(fā)的開源組織City of Zion，該組織開發(fā)過NEO的輕錢包。由于在一起共事的緣故，團隊在對NEO系統(tǒng)的熟悉程度和彼此配合方面都很有優(yōu)勢。成員的研究、開發(fā)的工作經(jīng)歷都在8年以上，相關(guān)工作經(jīng)驗豐富，是整個團隊的核心。同時技術(shù)和運營團隊也是各有所長，其中Carla Paiva是Lemonail人才分析公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼經(jīng)理，在人才篩選和市場分析方面很有經(jīng)驗。

上市顧問分別是Onchain的首席執(zhí)行官和首席技術(shù)官的Da Hongfei與Erik Zhang，都是NEO理事會成員。他們比任何人都更了解NEO系統(tǒng)，對于產(chǎn)品的開發(fā)和推廣有很好的指導作用，同時也可以對接很多客戶資源。同時On chain打造了首個中國團隊主導的開源區(qū)塊鏈技術(shù)框架——DNA，它在新的共識機制、新的跨鏈互操作協(xié)議對于本項目很有借鑒意義。

NEX作為NEO少數(shù)幾個落地項目之一，利用NEO在區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字身份進行資產(chǎn)數(shù)字化,利用智能合約對數(shù)字資產(chǎn)進行自動化管理,實現(xiàn)“智能經(jīng)濟”方面積累的豐富的經(jīng)驗和客戶資源，可以為項目的實施帶來很多便利和優(yōu)勢。同時有Brown Rudnick LLP、Nägele Rechtsanwälte GmbH、Ernst、Young AG、IdentityMind Global和GN Treuhand Establishment等戰(zhàn)略合作伙伴來搭建應用生態(tài)，進一步增強了項目方的競爭優(yōu)勢。

NEX的社群除了Twitter人氣較高以外，其他兩個社群粉絲數(shù)較少，項目方應加強其他渠道的運營力度。

目前去中心化交易在交易效率、用戶體驗和跨鏈交易等方面問題突出，NEX基于此進行技術(shù)創(chuàng)新，利用Elixir構(gòu)建的高性能脫鏈匹配引擎來處理大量訂單量，允許交叉鏈交換，并支持更復雜的交易API。項目的切入點非常好，兼具中心化交易所的表現(xiàn)和去中心化交易所的信任和安全屬性，技術(shù)優(yōu)勢明顯。雖然現(xiàn)在跨鏈技術(shù)不成熟，團隊在技術(shù)開發(fā)上會面臨很大的挑戰(zhàn)，但是有NEO和Onchain團隊的支持，加上團隊本身的技術(shù)積累，NEX項目成功的可能性還是比較大。當然區(qū)塊鏈行業(yè)作為一個新興的行業(yè)，共識度是非常重要，NEX在社群運營和信息披露方面還有很多工作還有做。代碼更新不頻繁，懷疑項目進展不順利，這點非常值得我們關(guān)注。

綜上，NEX總分6.87分，評級等級A-級，綜合能力強。