龍頭排產(chǎn)保持強勢，產(chǎn)業(yè)鏈集中趨勢明顯：根據(jù)我們產(chǎn)業(yè)鏈草根調研反饋，龍頭車企新能源汽車需求旺盛，導致優(yōu)質電芯供不應求，3季度新能源車排產(chǎn)總體環(huán)比穩(wěn)定增長，預計隨著3季度末更多優(yōu)質電芯產(chǎn)能釋放，疊加4季度搶裝需求，新能源車產(chǎn)銷或迎放量增長。依然看好三元正極產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是率先在811或NCA等高鎳領域實現(xiàn)產(chǎn)能釋放及突破的公司，推薦杉杉股份（600884.SH）和天齊鋰業(yè)（002466.SZ）；電芯行業(yè)高端產(chǎn)能稀缺，推薦優(yōu)質龍頭寧德時代（300750.SZ）；長期來看，隔膜和電解液行業(yè)格局已初見端倪，建議關注具備成本優(yōu)勢的龍頭。行業(yè)相關公司包括上游資源公司華友鈷業(yè)（603799.SH）、以及具備成本優(yōu)勢龍頭新宙邦（300037.SZ）、天賜材料（002709.SZ）、創(chuàng)新股份（002812.SZ）。

光伏龍頭堅定擴產(chǎn)，風電估值處歷史低位：531新政后，硅料、硅片環(huán)節(jié)大量產(chǎn)能退出，但龍頭企業(yè)產(chǎn)銷良好，擴產(chǎn)步伐堅定，搶占市場份額。目前上游硅料、多晶硅片價格企穩(wěn)，單晶硅片和組件或于7-8月筑底，優(yōu)質光伏電站成為硬通貨，交易活躍。行業(yè)落后產(chǎn)能快速出清，長期利好高效和具備成本優(yōu)勢的產(chǎn)能，推薦隆基股份（601012.SH），產(chǎn)業(yè)鏈具備低成本優(yōu)勢的多晶硅料和電池片龍頭通威股份（600438.SH）。建議關注戶用光伏運營龍頭林洋能源（601222.SH）。國內風電發(fā)展距十三五規(guī)劃仍有較大空間，國家支持力度不變，配額制或綠證等政策均為新能源市場化交易服務。經(jīng)近期調整，風電板塊來到歷史低估值區(qū)間，同時目前龍頭企業(yè)訂單充裕，板塊基本面有望平穩(wěn)向上，相關公司金風科技（002202.SZ）、天順風能（002531.SZ）。

工控和低壓電器二季度景氣度持續(xù)高增長，龍頭企業(yè)表現(xiàn)強于行業(yè)：據(jù)草根調研反饋，工業(yè)自動化產(chǎn)品在3C、紡織、包裝等工業(yè)OEM市場的需求依然較好；低壓電器二季度地產(chǎn)需求仍較旺盛，OEM市場持續(xù)較高景氣度，龍頭二季度表現(xiàn)強于行業(yè)。平臺型工控企業(yè)下游較為廣泛，并且受益于制造升級，在經(jīng)濟周期中體現(xiàn)出較強的抗風險能力，相關公司匯川技術（300124.SZ）、麥格米特（002851.SZ），低壓電器龍頭正泰電器（601877.SH）。

風險提示：政策風險、市場競爭加劇、產(chǎn)品替代風險、宏觀經(jīng)濟波動風險、利率變化風險