為什么美國(guó)拒絕加入京都議定書(shū)，卻在積極謀劃北美氣候交易所?

為什么歐洲對(duì)氣候交易異常積極?

為什么中國(guó)CDM市場(chǎng)大部分買(mǎi)家來(lái)自英國(guó)?

……

人們總是習(xí)慣性的將目光集中于氣候談判，指責(zé)美國(guó)人為什么不加入京都議定書(shū)，發(fā)達(dá)國(guó)家承諾太低。而今天我將從產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的角度，做一個(gè)全局性的分析，揭露出碳市場(chǎng)背后各個(gè)利益體的謀劃與動(dòng)機(jī)。

碳市場(chǎng)的格局

京都議定書(shū)下的全球性強(qiáng)制減排市場(chǎng)只是整個(gè)碳市場(chǎng)的一部分。除此之外，還有區(qū)域性強(qiáng)制減排市場(chǎng)以及自愿減排市場(chǎng)。目前發(fā)展最好的是歐洲排放交易體系，美國(guó)和加拿大也在積極籌建北美氣候交易體系。澳大利亞、日本、韓國(guó)等也在進(jìn)行類(lèi)似的工作。

可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)的碳市場(chǎng)將呈現(xiàn)出三角結(jié)構(gòu)：全球性強(qiáng)制減排市場(chǎng)，區(qū)域性強(qiáng)制減排市場(chǎng)以及自愿減排市場(chǎng)。

全球性強(qiáng)制減排市場(chǎng)存在非常大的不確定性，但我個(gè)人非常樂(lè)觀，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題會(huì)在其他博文里分析。

區(qū)域性強(qiáng)制減排市場(chǎng)可能會(huì)成為未來(lái)碳市場(chǎng)的核心，將形成以歐洲和北美兩個(gè)交易體系為核心，其他交易所為輔的格局。

自愿減排市場(chǎng)現(xiàn)在受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響比較大，但我認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)的潛力巨大，并且它本質(zhì)上不同于強(qiáng)制性減排市場(chǎng)，會(huì)帶來(lái)完全不同的商業(yè)機(jī)會(huì)。不過(guò)目前還只能是強(qiáng)制減排市場(chǎng)的補(bǔ)充。

碳市場(chǎng)背后的利益體

我不打算采用氣候談判的觀點(diǎn)來(lái)對(duì)利益集團(tuán)進(jìn)行分類(lèi)，因?yàn)檎勁辛?chǎng)的相同并不代表利益索求的相同。按照我的觀點(diǎn)，目前碳市場(chǎng)的主要player是歐洲(包括歐盟和英國(guó))，美國(guó)，以及中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家。這三方是最具有代表性的利益體。而日本、韓國(guó)、澳大利亞等還只是積極的外圍參與者。

美國(guó)人看起來(lái)態(tài)度消極，總是在國(guó)際氣候談判上打太極，但是私下里卻和加拿大不亦樂(lè)乎的攛掇北美交易所，前一段時(shí)間還邀請(qǐng)中國(guó)的相關(guān)機(jī)構(gòu)過(guò)去考察。歐洲人高調(diào)的多，給自己制定了很高的標(biāo)準(zhǔn)，承諾履行2012年之后的全球協(xié)議，試圖領(lǐng)導(dǎo)碳市場(chǎng)的發(fā)展。而中國(guó)人都以為天上掉餡餅了，終于有機(jī)會(huì)狠狠的宰外國(guó)人一把了，擠破頭的做項(xiàng)目，報(bào)項(xiàng)目，生怕把自己落下了。

國(guó)際碳市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條：中國(guó)處于最底端

在前面的文章里，我已經(jīng)分析過(guò)低碳經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行模式。碳市場(chǎng)是低碳經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，碳虛擬商品的流轉(zhuǎn)是低碳經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力。在整個(gè)流通過(guò)程中，碳減排量是最初級(jí)的形態(tài)，處于最底端。經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)估之后，形成高級(jí)形態(tài)：

實(shí)體經(jīng)濟(jì)

雖然碳市場(chǎng)的發(fā)展很不完善，但已經(jīng)初步形成了一個(gè)國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈：中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的CER，經(jīng)過(guò)包裝之后在歐洲交易所變成金融期貨進(jìn)行交易。在這個(gè)簡(jiǎn)單的過(guò)程當(dāng)中，中國(guó)處于產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，提供的是廉價(jià)的碳虛擬產(chǎn)品。而我們產(chǎn)品的價(jià)值是由發(fā)達(dá)國(guó)家的機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估的，在發(fā)達(dá)國(guó)家的交易所進(jìn)行交易。這是一件值得深思的事情。我們提供了產(chǎn)品，但產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估都是別人制定的，我們沒(méi)有自己的交易系統(tǒng)，也沒(méi)有定價(jià)權(quán)，沒(méi)有碳金融機(jī)構(gòu)和人才，這里面包含著重大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

CDM

如果碳交易只是一個(gè)短期的市場(chǎng)行為，那么CDM對(duì)中國(guó)是絕對(duì)有利的。然而，碳交易已經(jīng)不再是一個(gè)短期的市場(chǎng)，它將是低碳經(jīng)濟(jì)的核心，而低碳經(jīng)濟(jì)在英國(guó)和歐盟的謀劃下已經(jīng)成為未來(lái)世界發(fā)展的重大方向。這一點(diǎn)連美國(guó)人都已經(jīng)認(rèn)可。在這種條件下，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我認(rèn)為CDM對(duì)中國(guó)只能說(shuō)有利有弊。

CDM機(jī)制表面上給中國(guó)人帶來(lái)了一筆橫財(cái)，但實(shí)際上把中國(guó)牢牢的釘在了產(chǎn)業(yè)鏈的最底端：你就是提供廉價(jià)產(chǎn)品的，實(shí)體產(chǎn)品是這樣，現(xiàn)在虛擬產(chǎn)品也是這樣!我們花錢(qián)買(mǎi)你的東西，值不值錢(qián)我們說(shuō)的算，我們?cè)趺赐婺愎懿恢?你不掏錢(qián)沒(méi)資格參與我們的游戲。

現(xiàn)在我們中國(guó)人覺(jué)得，發(fā)達(dá)國(guó)家在瞎折騰，花大價(jià)錢(qián)玩一個(gè)虛擬產(chǎn)品，但不久之后等他們玩的成熟了，我們的政府和金融機(jī)構(gòu)會(huì)突然意識(shí)到：噢，這東西原來(lái)也是有價(jià)值的，我們也得想辦法參與進(jìn)去?？墒沁@時(shí)候已經(jīng)晚了，標(biāo)準(zhǔn)人家已經(jīng)制定好了，游戲規(guī)則人家已經(jīng)設(shè)計(jì)好了，我們已經(jīng)沒(méi)有議價(jià)能力了。

這跟金融系統(tǒng)的發(fā)展非常類(lèi)似，華爾街的發(fā)展史就是美國(guó)人通過(guò)金融控制世界的過(guò)程。你現(xiàn)在可以不參與，躲的遠(yuǎn)遠(yuǎn)的，看熱鬧，但當(dāng)游戲從局部變成全局，你不得不參與的時(shí)候，你的代價(jià)就是喪失發(fā)言權(quán)!

實(shí)際上現(xiàn)在這個(gè)苗頭已經(jīng)出現(xiàn)了。主要的DOE都是歐洲的，CDM之外的規(guī)則VCS，黃金標(biāo)準(zhǔn)等都是發(fā)達(dá)國(guó)家在搞。英國(guó)最近推出了供應(yīng)鏈管理，意在將低碳經(jīng)濟(jì)向更廣泛的行業(yè)滲透。巴克萊銀行推出了碳指數(shù)，以芝加哥和倫敦氣候交易所的報(bào)價(jià)各占50%比重，來(lái)描繪全球碳金融市場(chǎng)的波動(dòng)。發(fā)達(dá)國(guó)家在悄無(wú)聲息的謀劃著游戲規(guī)則。

而產(chǎn)業(yè)鏈的另一端，中國(guó)人正在擠破頭式的申報(bào)項(xiàng)目，生怕自己落下，咨詢(xún)公司在不遺余力的幫助買(mǎi)家壓低業(yè)主的報(bào)價(jià)，業(yè)主們則像撿了錢(qián)一樣興高采烈，生怕自己撿不到便宜。而中國(guó)政府則是力不從心，因?yàn)槿思沂菄?guó)家戰(zhàn)略，各個(gè)行業(yè)共同努力，而我們只是一個(gè)部門(mén)，幾個(gè)人在努力，根本不在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)層面上。

如果不是政府的限價(jià)政策，中國(guó)的CER價(jià)格將一落千丈，不會(huì)有任何議價(jià)能力。現(xiàn)在是國(guó)際市場(chǎng)在壓低中國(guó)的CER價(jià)格，而不是中國(guó)的CER價(jià)格抬高國(guó)際市場(chǎng)報(bào)價(jià)。這個(gè)結(jié)果的根本原因在于中國(guó)沒(méi)有自己的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，僅靠不成氣候的咨詢(xún)公司和短視的業(yè)主去和訓(xùn)練有素、視野寬闊、實(shí)力雄厚的國(guó)際買(mǎi)家博弈，毫無(wú)疑問(wèn)處于絕對(duì)劣勢(shì)!而買(mǎi)家大部分來(lái)自英國(guó)，其中包含的戰(zhàn)略較量絕不是市場(chǎng)自身可以解釋的。

就此打住，這個(gè)問(wèn)題談起來(lái)讓人痛心。以后我們根據(jù)實(shí)例慢慢分析。