近年來，由于電煤逐步與市場接軌，價格持續(xù)攀升，而電價一時難以啟動價格聯(lián)動機制，電力企業(yè)普遍宣稱虧損，電力供應(yīng)持續(xù)吃緊。“煤與電”的矛盾幾乎總在遇到極端天氣或者供需嚴(yán)重失衡時，以電力方拉閘限電的做法集中爆發(fā)。此番煤電博弈，為何煤企能一擊致勝？是否與煤企的大規(guī)模整合有關(guān)？電企與煤企的爭斗會否就此結(jié)束？電企的痛快妥協(xié)，是意味著從此“認(rèn)命”，還是因為看到“煤電聯(lián)動”的新希望？誰將為電企多付的600億元買單？企業(yè)和消費者將被迫接受電價的快速上漲？煤電爭斗，將對兩大產(chǎn)業(yè)的最終發(fā)展產(chǎn)生何種影響？為此，某報特邀廈門大學(xué)能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強、復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授李忠伯、東方艾威咨詢有限公司行業(yè)分析師戚宏森、中國煤炭信息網(wǎng)資深評論員康超林、華中科技大學(xué)能源學(xué)院教授姚　江、中商流通生產(chǎn)力促進中心分析師宋亮等多位專家和分析師，就上述問題進行深度探討。

話題一　談判制勝法寶何在

       此輪煤電談判，煤企的勝利頗為徹底，電煤價格漲幅達(dá)到5%至10%，電企的成本因此大幅度上漲。那么，為何電企痛快達(dá)成妥協(xié)協(xié)議，以山西省為首的多個省份煤企整合是否進一步抬升了煤企的優(yōu)勢地位？

【正方】重組提升話語權(quán)

       康超林：煤企掌握話語權(quán)

       山西煤炭資源整合已接近尾聲，今年，內(nèi)蒙古、山東、河南等地都將開始煤炭資源整合。煤炭資源相對集中，短期內(nèi)可能會導(dǎo)致供應(yīng)量減少，但同時，煤炭企業(yè)話語權(quán)將更強，大企業(yè)將在整合中獲益，煤炭上市公司的后備資源也將增加。

       戚宏森：高議價能力+低成本擴張

       一方面，通過整合，資源進一步向大型煤礦集中，提高了對產(chǎn)量的自我控制能力和議價能力，這有利于行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。另一方面，資源整合是以國有大型龍頭企業(yè)為主體，收購中小煤礦，有利于區(qū)域龍頭企業(yè)的低成本擴張。
煤企重組是一場革命，今后的情況更復(fù)雜，山西的試點工作僅僅是開始。目前是全國推進煤企重組的最佳時機。金融危機導(dǎo)致國際煤炭市場需求下滑并帶動煤炭價格下行，國內(nèi)煤炭市場也隨之受到影響。在這種情況下，重組煤炭企業(yè)雙方容易達(dá)成協(xié)議，相對來說，能減少并購成本。
宋亮：煤企整合危害下游產(chǎn)業(yè)

       在能源產(chǎn)品定價上，煤炭行業(yè)是政府最早放手的行業(yè)之一，市場化定價，有利于提高企業(yè)生產(chǎn)積極性、增強抗風(fēng)險能力。煤企大面積整合使得行業(yè)集中度提高，企業(yè)可以隨意套現(xiàn)壟斷紅利，而行業(yè)壟斷能力的增強，使煤炭價格下跌更具剛性。這大大加劇了煤炭和下游行業(yè)的利益博弈，使行業(yè)上下游利潤分配更偏向于煤炭行業(yè)，甚至可能會增強煤炭企業(yè)對下游行業(yè)的控制能力。

【反方】 稀缺資源是王道

       林伯強：資源稀缺決定談判成敗

       煤企重組符合發(fā)展趨勢，它能產(chǎn)生規(guī)模效益，同時減少安全事故的發(fā)生。可以說，在一定程度上，煤企的重組加強了煤企在談判中的地位。

       但必須看到，我國的煤炭資源分布十分廣泛，煤企數(shù)量多達(dá)百家，因此，很難說它產(chǎn)生了壟斷局面。更何況，電企的集中程度實際上更高，主要集中在五大發(fā)電集團手中，所以不能說，煤企的整合導(dǎo)致了電煤價格的上漲。電煤價格的上漲，更多是資源稀缺性所致。

       但煤企重組過程中有一點值得注意，不應(yīng)該只重組成大國企，更應(yīng)該產(chǎn)生大民企，因為民企的管理更靈活、效率可能更高，也可以在與國企的較量中，形成比較充分的市場競爭。[page]

話題二　煤電矛盾怎么解

       煤價的上漲，大大增加了電企的成本，降低了其盈利水平。顯然，電企不會就此束手就擒。那么，下一步，電企謀求電價上漲的沖動勢必十分強烈，這意味著，下游企業(yè)和廣大消費者，即將迎來電價高漲時代。這將對國民經(jīng)濟和國計民生產(chǎn)生重大影響。那么，新一輪煤電聯(lián)動是否近在眼前？

【正方】 煤電聯(lián)動來了

       林伯強：煤電聯(lián)動降低企業(yè)風(fēng)險

       今年煤電雙方遇到的問題將和去年一樣。國家發(fā)改委此前發(fā)出的《關(guān)于完善煤炭產(chǎn)運需銜接工作的指導(dǎo)意見》，給電價上漲提供了足夠的空間。文件中稱，將在過渡期內(nèi)完善煤電價格聯(lián)動機制，調(diào)整發(fā)電企業(yè)消化煤價上漲比例，設(shè)置煤電聯(lián)動最高上限，適當(dāng)控制漲幅。

       煤電聯(lián)動不是市場定價制度，只是市場化過程中的一個過渡措施。目前仍然由政府相關(guān)部門根據(jù)宏觀條件和其他情況綜合考慮是否聯(lián)動。即使按規(guī)定煤電聯(lián)動，仍是典型的政府定價。

       不過，作為現(xiàn)階段聯(lián)動煤炭和電力行業(yè)的重要紐帶，透明的煤電聯(lián)動可以為煤電行業(yè)提供一個相對確定的商業(yè)運行環(huán)境，降低企業(yè)運營風(fēng)險。

       必須注意的是，電價如果上漲幅度較大，將給企業(yè)和廣大居民帶來成本的上升，最終將對國民經(jīng)濟產(chǎn)生較大的影響。
       李忠伯：聯(lián)動是煤電矛盾“暫緩藥”

       2010年是煤炭訂貨會取消后的第一年，國家發(fā)改委鼓勵簽訂長期合同，一方面鼓勵煤炭價格市場化，另一方面，也給電價上漲留出了空間?？梢灶A(yù)計，短期內(nèi)煤電聯(lián)動啟動在即。

       在煤、電、油供求關(guān)系普遍緊張的大環(huán)境下，在煤炭價格完全市場化，但電力價格正走向市場化的背景下，煤電聯(lián)動不失為一個解決問題的方法。

       未來3到5年，煤電矛盾還得靠煤電聯(lián)動這個“暫緩性”解藥來治療。

       然而，由于通脹預(yù)期日益增強，啟動煤電聯(lián)動一定程度上還要看GDP和CPI的走勢，難度很大。而日前國家發(fā)改委相關(guān)人士關(guān)于“今年煤價將保持平穩(wěn)”的表態(tài)，也給煤電聯(lián)動再添幾分不確定性。

【反方】 聯(lián)動步履蹣跚

       康超林：輪番漲價式聯(lián)動非長計

       煤電之爭的關(guān)鍵是電力市場不健全。如果在不開放市場的前提下提高電價或?qū)嵭忻弘娐?lián)動機制，那么電力行業(yè)將永遠(yuǎn)被鎖死在低效率的路徑上。

       一個循環(huán)過程是：電價上漲后，將是煤炭新一輪漲價，電企再次提出“煤電聯(lián)動”要求，最終促成煤電輪番漲價。這一輪番漲價規(guī)律已被過去幾次“煤電聯(lián)動”所證實，而每聯(lián)動一次，下游企業(yè)將承擔(dān)更大的電費負(fù)擔(dān)。因此，“煤電聯(lián)動”也難以作長久之計。

       宋亮：通脹預(yù)期拖住聯(lián)動步伐

       近期煤電供應(yīng)出現(xiàn)了較大波動，南部地區(qū)電廠煤炭庫存大幅下降，而電力供求矛盾突出，部分地區(qū)電力出現(xiàn)拉閘現(xiàn)象。造成煤、電供應(yīng)偏緊的原因是各地區(qū)提早進入嚴(yán)寒天氣，電力需求大。另外，北方雨雪天氣造成交通堵塞，煤炭運輸困難。綜上所述，近期煤、電出現(xiàn)了局部的、季節(jié)性的、短暫的供求矛盾。

       然而，今年以來，情況已經(jīng)改觀。最近，煤電企業(yè)已全面簽約，為電力煤炭有保障供應(yīng)打下基礎(chǔ)，而北方地區(qū)道路交通阻塞情況已改善，未來煤炭供應(yīng)量將大幅增加。預(yù)計春節(jié)前后，煤炭供應(yīng)緊張局面將有所改善。另外，今年經(jīng)濟增長，通脹預(yù)期明顯，因此，政府對于電價上調(diào)，比較謹(jǐn)慎。

       綜上可以判斷，短期內(nèi)煤電難以聯(lián)動。不過政府會根據(jù)市場變化的結(jié)果，擇機行事，不排除再次推進價格聯(lián)動。對于電力企業(yè)而言， 今年電力改革步伐將有所加快，試點范圍有所擴大。[page]

話題三 “煤強電弱”能否反轉(zhuǎn)

       今年冬季，我國煤炭供求矛盾一再加劇，煤價節(jié)節(jié)攀高，煤強電弱的談判局勢已然確立。不過，電企與煤企的爭斗，顯然不會就此結(jié)束，同樣作為“國家隊”，電企還有哪些絕招沒有施展出來？

【正方】 煤企更強勢

       林伯強：煤企手握能源好談價

       總體上看，由于煤炭資源屬于一次性的石化能源，不具備再生性，特別是我國火力發(fā)電占絕大比例的情況下，電企所能發(fā)揮的空間比較有限。所以未來很長一段時間內(nèi)，煤電之間的博弈，恐怕煤企都將占據(jù)優(yōu)勢地位。當(dāng)然，電企也可以適當(dāng)參股、收購煤企，加大對煤炭產(chǎn)業(yè)的控制，變得相對主動。

       姚江：電企“走一步看一步”

       讓電力企業(yè)擔(dān)憂的是，隨著煤礦整合范圍擴大，煤炭供應(yīng)偏緊的局勢還將持續(xù)下去，而市場煤價的上漲可能如脫韁野馬。如何應(yīng)對煤價上漲，成為火電企業(yè)2010年“火燒眉毛”的事情。電企在與煤企博弈價格無望的情況下，不得不被動等待煤電聯(lián)動。煤電矛盾的向下傳導(dǎo)，將直接對電價改革形成逼宮之勢。

       此外，今年的談判大背景也已經(jīng)決定了電力企業(yè)的弱勢地位。正是這一背景，迫使電企在今年的煤電談判中沒有過多地與煤企“討價還價”，尤其是實力較小、自知頂牛無效的電企“乖乖”地簽訂了合同，接下來的路“走一步看一步”。也有電企選擇暫且妥協(xié)、先簽再說，理由是“實在不行，政府不會眼看著電廠缺煤停機”。

【反方】 電企也有招

       戚宏森：電價市場化是“終極解藥”

       煤電矛盾的“終極解藥”是被寄予厚望的電價改革方案。國家電監(jiān)會權(quán)威人士透露，目前該方案已經(jīng)完成第一輪征求意見，正在緊急調(diào)整過程中。煤電矛盾積壓日復(fù)一日，業(yè)界期盼這一“終極解藥”盡早出爐。

       造成煤電矛盾的關(guān)鍵不在于煤，而在于電，正是由于電價實行政府管制，煤價上漲帶來的成本增加無法順利轉(zhuǎn)移。現(xiàn)在，煤電價格要完全市場化了，為了不至于加劇煤電矛盾，電價市場化改革必須同步跟進，甚至電價的市場化改革要走在電煤價格完全市場化之前。

       宋亮：電企三招“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”

       在這場電、煤博弈中，電企不是坐以待斃。一方面，電力企業(yè)向上游延伸，開始并購煤企，獲得量價較穩(wěn)定的煤炭；一方面，開始橫向整合，大企業(yè)兼并小企業(yè)，大企業(yè)與大企業(yè)進行聯(lián)合，大大提高電力企業(yè)的集中度，增強與煤炭行業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)的博弈、談判能力；再者，電企積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快新能源的開發(fā)和應(yīng)用，減少對煤炭依賴程度。

       因此，煤炭大規(guī)模整合，或?qū)⒊蔀殡娏ζ髽I(yè)向上述三方面快速推進的一個分水嶺。

話題四　煤企、電企誰主沉浮

       作為國民經(jīng)濟最基礎(chǔ)的兩大行業(yè)之一，煤電爭斗的結(jié)果顯然會對國民經(jīng)濟產(chǎn)生不可避免的影響，對兩大產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，也將產(chǎn)生影響。那么，煤企與電企的長遠(yuǎn)實力對比將如何改變？

【正方】 煤價漲個不休

       李忠伯：多因素促煤炭漲價

       2010年的煤價預(yù)計將比2009年有所上漲。煤炭供給增長將受到一定抑制，主要原因是山西中小煤礦大規(guī)模復(fù)產(chǎn)較緩慢，其他省份煤炭資源整合在陸續(xù)展開，這些將制約產(chǎn)量的增長。預(yù)計全國煤炭總供求基本平衡，但存在局部或暫時不平衡，并影響當(dāng)時當(dāng)?shù)孛簝r。

       去年以來，各國為了促進經(jīng)濟復(fù)蘇，加大了貨幣支持力度，流動性充裕，不排除2010年P(guān)PI和CPI進一步走高，甚至下半年出現(xiàn)溫和通脹，有可能推動包括煤炭價格在內(nèi)的資源類商品價格上漲。當(dāng)然，國內(nèi)資源稅改革、國際油價上升等都會對國內(nèi)煤炭價格形成一定的拉動或支撐。此外，隨著煤炭行業(yè)集中度進一步提高，行業(yè)對產(chǎn)量的調(diào)控能力，和在整個產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)都會上升，也有利于煤價的上漲。

       戚宏森：供需和成本雙雙抬升煤價

       2010年，四大主要耗煤行業(yè)對需求的拉動將明顯強于2009年。綜合考慮各行業(yè)的增速，預(yù)計今年煤炭需求增速將在7.5%以上。2010年，影響煤炭價格的因素很多，但最基本的還是供需面，替代品石油價格也將影響煤炭的價格。

       從煤炭生產(chǎn)角度來看，煤炭成本在逐年上升，進而影響煤炭價格上漲。

       去年山西大規(guī)模資源整合，整合后企業(yè)管理成本在增加，整合成本以及改擴建成本必然傳導(dǎo)給煤炭。隨著開采年限延長，資源開采深度以及難度加大，相應(yīng)成本也會提高。這些內(nèi)因疊加起來將增加煤炭成本，最終抬高煤炭價格。[page]

【反方】 電企終會涅槃

       林伯強：特別收益金遏制煤企漲價

       如果煤電聯(lián)動，煤、電價價格就會雙雙向上，最終導(dǎo)致國民經(jīng)濟難以承受。

       所以，為了遏制煤價無限向上的動力，很有必要對它征收特別收益金，就如對石油征收暴利稅一樣。

       這種收益必須由中央政府進行征收，以防止地方政府征收后返還給煤企。

       宋亮：低碳削弱煤企優(yōu)勢

       經(jīng)濟的低碳化發(fā)展是必然趨勢，進入低碳時代，受影響最大的要數(shù)煤炭、石油等行業(yè)。按計劃，到2015年，中國的單位GDP碳排放量要減排40%左右，圍繞煤炭、石油等能源展開的下游產(chǎn)業(yè)都將全面轉(zhuǎn)型。對于煤炭行業(yè)來說，這意味著隨著下游鋼鐵、電力等產(chǎn)業(yè)用煤量下降，未來煤炭的產(chǎn)能過剩是必然的。

       另外，煤炭企業(yè)還要承擔(dān)日益走高的環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的成本壓力。所以，煤企不能因為從能源市場化改革和全面整合中獲得豐厚利益而沾沾自喜，實際上，當(dāng)前的所得，是未來煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型而遭受損失的提前“補償”。

       與煤炭行業(yè)相比，未來電力產(chǎn)業(yè)更具前景。當(dāng)前，電企既要面對煤炭企業(yè)的價格重壓，又要承擔(dān)轉(zhuǎn)型、調(diào)整結(jié)構(gòu)所付出的巨額成本。在近幾年潛虧重壓下，電企要經(jīng)歷鳳凰涅磐似的煎熬。