盼星星、盼月亮，終于把西北央企煤電整合的結(jié)果盼來(lái)了。

西北五省的48個(gè)煤電項(xiàng)目除8個(gè)暫不劃轉(zhuǎn)，按照甘肅——華能、陜西——大唐、新疆——華電、青海——國(guó)家電投、寧夏——國(guó)家能源集團(tuán)，進(jìn)行劃分。

其實(shí)早在去年12月國(guó)資委決定對(duì)西北五省進(jìn)行煤電資源整合之后，市場(chǎng)就在等待這一天。從那時(shí)到現(xiàn)在，始終有一個(gè)爭(zhēng)議存在：一省一企會(huì)形成寡頭市場(chǎng)。這實(shí)際上是宣布西北五省電力市場(chǎng)失靈了。

真的是這樣么？

享能匯倒是有些不同的觀點(diǎn)，今天跟大家分享一下。

01

一省一企不代表電力市場(chǎng)失靈

在西北五省之前，類(lèi)似“一省一企”的情況在其他電力市場(chǎng)也存在。例如浙能之于浙江、粵電（現(xiàn)在應(yīng)該叫廣東能源集團(tuán)了）之于廣東、皖能之于安徽。

要承認(rèn)的是，在過(guò)去兩三年的現(xiàn)行市場(chǎng)之中，確實(shí)存在占據(jù)市場(chǎng)主要份額的火電企業(yè)利用市場(chǎng)占有率的優(yōu)勢(shì)，在長(zhǎng)協(xié)交易和月度交易中刻意抬價(jià)的現(xiàn)象。

但是這種現(xiàn)象是在特定情況下偶發(fā)的。更多的情況是火電企業(yè)因?yàn)樽尷粔簝r(jià)太多，在后續(xù)的交易中提價(jià)、減少讓利。這是非常純碎的市場(chǎng)行為。

有人可能會(huì)說(shuō)：你舉的例子里，各省除了這些大企業(yè)，還有5大發(fā)電。構(gòu)不成類(lèi)似西北五省的寡頭市場(chǎng)。

好，即便是西北五省這樣完完全全的一省一企，也不會(huì)讓市場(chǎng)失靈。

因?yàn)楝F(xiàn)行市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)完全是兩個(gè)概念。

現(xiàn)行市場(chǎng)你可以讓所有火電廠報(bào)一個(gè)價(jià)格（有的地方就有這種情況），控制價(jià)格。因?yàn)楝F(xiàn)行市場(chǎng)是沒(méi)有價(jià)格曲線的。

但是現(xiàn)貨價(jià)格是波動(dòng)的。所有電廠如果都是一個(gè)價(jià)格曲線，有的電廠能賺錢(qián)，有的電廠會(huì)虧損。

“反正一個(gè)省都是一個(gè)公司的，總賬盈利不就行了？”

對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)，享能匯就不特別反駁了。建議大家自己想一想。

02

西北五省煤電問(wèn)題根源在哪

享能匯看了一下國(guó)資委文件中列出來(lái)的48個(gè)煤電項(xiàng)目。電廠的裝機(jī)容量從200萬(wàn)千瓦到25萬(wàn)千瓦都有。

享能匯特地查了一下那個(gè)25萬(wàn)千瓦的新疆塔什店電廠。一期工程2*3000千瓦是1975年籌建的，二期、三期工程八九十年代建設(shè)。2012年四期建成投產(chǎn)之后，前三期的機(jī)組都已經(jīng)停運(yùn)了。

這個(gè)電廠本就是當(dāng)年為了建設(shè)鐵路而造的配套工程。再加上這么多年南疆的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一直很低，也就不需要什么大機(jī)組，所以2012年也只建了2*12.5萬(wàn)的項(xiàng)目。

電力現(xiàn)貨交易必然導(dǎo)致發(fā)電量向高效率機(jī)組傾斜。這種機(jī)組未來(lái)參加現(xiàn)貨市場(chǎng)，能有什么競(jìng)爭(zhēng)力？

西北五省煤電的問(wèn)題根源在于：供給太多、需求太少，風(fēng)光又?jǐn)D壓了很多電量空間。以前拿固定上網(wǎng)電價(jià)的時(shí)候沒(méi)啥感覺(jué)，這幾年日子越來(lái)越難過(guò)，等到電力現(xiàn)貨真普及了，這怕是虧得更慘。

一省一企，實(shí)際上就是讓各大發(fā)電集團(tuán)各自篩選一下省內(nèi)電廠。未來(lái)能參加現(xiàn)貨競(jìng)爭(zhēng)的電廠就留著，還有能力去調(diào)峰的電廠也可以扶持一下。

而有些實(shí)在沒(méi)救的電廠，抓緊時(shí)間自我淘汰吧。否則留到現(xiàn)貨市場(chǎng)里，也是給各大發(fā)電集團(tuán)自己添堵。

03

牢記所有央企的大股東是國(guó)資委

電改是發(fā)改委主力推動(dòng)的，央企的大股東都是國(guó)資委。都是國(guó)務(wù)院的部分，但大家的分工、責(zé)任卻是截然不同的。

國(guó)資委只能被動(dòng)的接受電改推進(jìn)的事實(shí)，它沒(méi)能力、也不可能去游說(shuō)國(guó)資委電改的進(jìn)度。國(guó)資委要做的就是國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

西北煤電如果不改，到了現(xiàn)貨市場(chǎng)里，不說(shuō)各個(gè)電廠吧，各大發(fā)電集團(tuán)肯定也是要打破頭來(lái)惡性競(jìng)爭(zhēng)的。畢竟西北電力供需現(xiàn)實(shí)擺在那里。

從南北車(chē)和南北船的事情我們能看出，國(guó)資委不會(huì)對(duì)央企之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)坐視不理。

所以整合是一種必然。

不單單是西北，東北、華北的火電機(jī)組實(shí)際上都存在經(jīng)營(yíng)困難、成本居高不下等問(wèn)題。誰(shuí)敢保證以后這些地區(qū)不會(huì)再做整合？

但是國(guó)資委會(huì)做的也就止步于此了，畢竟國(guó)資委不可能手把手地幫你去扭虧為盈，也不可能去干涉每一個(gè)省份的現(xiàn)貨規(guī)則如何制定才有利于火電。

04

一省一企不錯(cuò)，但一企下面還有若干電廠

這一點(diǎn)其實(shí)和第一點(diǎn)相關(guān)聯(lián)。到了現(xiàn)貨市場(chǎng)里，一省一企也不存在能夠干涉、甚至壟斷現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的情況。

而且國(guó)企改革的趨勢(shì)是“放權(quán)”。對(duì)于發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，集團(tuán)總部要對(duì)各分公司放權(quán)，各省分公司又要對(duì)電廠放權(quán)。

即便同樣是大機(jī)組，但是燃料價(jià)格、機(jī)組性能、運(yùn)維人員水平、交易員水平、所處區(qū)域······這諸多要素的不同，都會(huì)讓不同的電廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)中采取不同的策略。

退一萬(wàn)步說(shuō)，就算是兩個(gè)電廠各方面條件完全一致，大家也在企業(yè)內(nèi)部有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。只不過(guò)這種競(jìng)爭(zhēng)更趨于良性，比拼的是大家的軟實(shí)力與市場(chǎng)理解力。

總之，對(duì)于西北五省煤電整合后的“一省一企”，大家完全不需要擔(dān)憂會(huì)造成現(xiàn)貨市場(chǎng)的失靈。中央的一系列文件已經(jīng)表明了今年會(huì)是改革堅(jiān)定推進(jìn)之年，作為重中之重的電改，也必然要在這個(gè)特殊的歷史時(shí)期，完成它特殊的歷史使命。

來(lái)源:享能匯