者提供新的市場空間。此次售電側(cè)放開，將為節(jié)能服務(wù)公司、公共服務(wù)行業(yè)公司等打開一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。根據(jù)國家發(fā)改委公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，全國從事節(jié)能服務(wù)的企業(yè)為4175家，其中節(jié)能服務(wù)公司已達(dá)3210家。一些配電設(shè)備企業(yè)或者正在為配網(wǎng)做準(zhǔn)備的電氣公司，也有望成為新的售電公司或配電領(lǐng)域有力的競爭者。

 

國泰君安分析師認(rèn)為，電力行業(yè)大格局已經(jīng)有超過十年沒有發(fā)生過變化，整個(gè)行業(yè)萬億級別的銷售收入、資產(chǎn)以及數(shù)千億級別的利潤總額，一旦出現(xiàn)自上而下推動(dòng)的格局改變，將足以造就大量受益主體及資本市場投資機(jī)會(huì)。

 

“改革進(jìn)入深水區(qū)，重大變革改變行業(yè)競爭格局。”華鑫證券分析師萬靜茹表示，此前，電網(wǎng)改革相對于油改、高鐵等進(jìn)度一直相對落后，電網(wǎng)改革方案的出臺(tái)將大幅改變行業(yè)競爭格局并帶動(dòng)相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

 

一旦行業(yè)格局被打破，電網(wǎng)壟斷利潤的模式也改變。

 

萬靜茹認(rèn)為，從發(fā)電企業(yè)的成本和競爭優(yōu)勢來看，水電企業(yè)相對發(fā)電以及上網(wǎng)價(jià)都相對較低，優(yōu)勢相對較為明顯。相比之下，發(fā)電效率高、能耗較低的火電企業(yè)也將從中受益。而電網(wǎng)利潤增速則進(jìn)一步面臨下行的壓力。

 

中銀國際研報(bào)分析，電改對投資的影響主要體現(xiàn)在配網(wǎng)長期趨勢看好。從美國、日本成熟市場的經(jīng)驗(yàn)來看，輸配電比例都在2：1、3：1，中國未來可能會(huì)達(dá)到1.8:1、1.5:1，短期取決于電改實(shí)際推進(jìn)進(jìn)度。第二，售電側(cè)被行業(yè)普遍看好，因這塊資產(chǎn)輕，民企參與度高。比如，電網(wǎng)未來可能放出去一些運(yùn)維業(yè)務(wù)，外包給民企形成新市場。

 

在投資思路上，招商證券認(rèn)為，可以重點(diǎn)關(guān)注以下三類機(jī)會(huì)： 一，受益電價(jià)改革的水電類公司，隨著改革力度的加大，電力市場化推進(jìn)，水電競價(jià)上網(wǎng)優(yōu)勢明顯，電價(jià)水平提升空間巨大。 二，具有成本優(yōu)勢和價(jià)格優(yōu)勢的火電公司。在電力市場化的過程中，發(fā)電端必將盡可能降低造價(jià)和運(yùn)營成本，優(yōu)化資源配置，這樣才能在競爭中獲得電量優(yōu)勢。 三，區(qū)域性小電網(wǎng)上市公司。隨著未來輸配分開和配售分開，發(fā)電公司、配電公司和大用戶將真正介入輸電網(wǎng)絡(luò)，使電網(wǎng)作為電力商品的載體，進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)營。

 

個(gè)股方面，分析人士表示，可重點(diǎn)關(guān)注職下三類個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，一是火電龍頭，如國電電力、華能國際、深圳能源、粵電力A和長源電力等;二是優(yōu)質(zhì)水電企業(yè)，如長江電力、國投電力和川投能源等;三是從事特高壓建設(shè)的上市公司，特變電工、正泰電器等。(騰訊財(cái)經(jīng)綜合)

 

我國電改歷程

 

1978-1985年

 

推行“集資辦電”，可